Comment placer votre capital en prime unique ?

Le dilemme de l'investisseur

Placer son argent que cela soit un capital ou par une épargne régulière n’est pas une mince affaire. L’investisseur doit tenir compte de trois objectifs fondamentaux: la sécurité - la rentabilité - la liquidité. 

Exemples:

Compte courant (point A): Sécurité totale et retrait total ou partiel (liquidité) possible en tout temps. Rentabilité insignifiante.

Actions (point B): Les actions offrent de bonnes perspectives de plue-value mais avec un risque élevé. Elles peuvent être vendues facilement sur le marché.

Obligations à terme (point C): Sécurité totale avec un rendement faible mais l’argent est bloqué jusqu’au terme.

Assurance de capitalisation traditionnelle (point D): Sécurité garantie dans le contrat avec un rendement faible. Possibilité de rachat partiel ou de prêt sur police pour une liquidité faible.

Fonds de placements avec garantie (point E): Ce placement allie une excellente sécurité (préservation du capital) avec des perspectives de rendement élevé.  Faible liquidité sous peine de perdre la garantie.

Fonds de placements sans garantie (point F): Perspectives de rendement élevé sans garantie de préservation du capital ou des rendements futurs.  Possibilité de vendre les parts en tout temps au cours actuel et parfois avec des frais.

Atteindre les 3 objectifs (point G) dans une seule forme de placement est illusoire, même si cet idéal est toujours recherché. L’investisseur doit donc diversifier ses formes de placements en privilégiant alternativement un ou deux objectifs.

La nécessaire diversification des placements

Au moins le 60% de votre patrimoine devrait être placé de façon durable et sûre. Environ 30 à 35% peut être investi dans des placements cycliques à moyen terme avec des perspectives intéressantes de rendements et un risque mesuré. Avec le solde (5 à 10%), le placement peut être beaucoup plus risqué (allant jusqu’à la perte totale), mais avec des perspectives de plue value supérieure à court terme.

Établir votre profil de risque

Vouloir le rendement le plus élevé sans prendre aucun risque est une illusion que certains vendeurs font miroiter à l’investisseur naïf. Espérer en plus rendre liquide son placement en tout temps frise la bêtise pure et simple. Mieux vaut établir votre profil d’investisseur qui vous permettra de mesurer votre disposition à prendre des risques et vous y tenir coûte que coûte. On est toujours plus intelligent après avoir pris de mauvaises décisions et qu’il faut en assumer toutes les conséquences.

Quelles sont vos options ?

Exemple:

Homme 45 ans domicilié à Lausanne. Revenu fiscal de 70’000.- Capital disponible de 300’000.- Durée de l’investissement 15 ans

Compte bancaire épargne placement

· Taux bancaire: 1%
· Frais de compte négligeables
· Capital à 60 ans: 348’290.-
· Cumul des impôts sur le revenus payés sur les intérêts: 15’646.-
· Capital net à 60 ans après impôt: 332’644.-
· Rendement net: 0.69%

Remarque: Des prélèvements sont possibles sous conditions.

Placement sur obligations à terme

· Taux de l’obligation: 2%
· A l’échéance de l’obligation, le capital est réinvesti dans une nouvelle obligation
· Investissement des coupons annuels sur un compte d’épargne avec 1% d’intérêts
· Frais d’acquisition: 1’600.-
· Frais de garde: 500.- par an
· Capital à 60 ans: 298’400.-
· Coupons touchés: 89’520.-
· Intérêts touchés sur le réinvestissement des coupons: 900.-
· Capital final touché hors impôts: 382’920.-
· Cumul des impôts sur le revenus payés sur les intérêts: 26’866.-
. Capital net à 60 ans après impôt: 356’054.-
· Rendement net: 1.15%

Assurance en prime unique traditionnelle

· Timbre fédéral de 2.5% (inclus): 7’317.10
· Capital garanti en cas de vie et de décès: 366’976.-
· Excédents estimés: 74’463.-
. Montant total du capital versé: 414'439.-
. Plue-value réalisée: 114'439.-
· Exonération fiscale du capital à l’échéance si et seulement si conclusion avant 66e anniversaire, durée du contrat de 5ans et versement de la prestation dès 60 ans
· Rendement net garanti: 1.35%
· Rendement net avec excédents estimés: 2.61%

Remarque: En cas de besoin de liquidité, il est possible de faire un rachat partiel ou mieux demander un prêt sur police à un taux inférieur à ceux du marché. De plus, les intérêts peuvent être déduits fiscalement. Le contrat reste inchangé. A l’échéance le prêt est déduit du capital versé s’il n’a pas été remboursé.

Assurance en prime unique liée à des fonds avec capital garanti

· Timbre fédéral de 2.5% (inclus): 7’317.10
· Capital garanti en cas de décès : 530'654.-

. Capital garanti en cas de vie: 80% de la prime unique soit 240’000.-

.  Parts de fonds estimées si 5% de rendement annuel moyen: 538'654.-
. Plue-value réalisée: 238'654.-
· Exonération fiscale du capital à l’échéance si et seulement si conclusion avant 66e anniversaire, durée du contrat de 5ans et versement de la prestation dès 60 ans
· Rendement net : 3.98%

Remarque: En cas de besoin de liquidité, il est possible de faire un rachat partiel ou mieux demander un prêt sur police à un taux inférieur à ceux du marché. De plus, les intérêts peuvent être déduits fiscalement. Le contrat reste inchangé. A l’échéance le prêt est déduit du capital versé s’il n’a pas été remboursé.

Fonctionnement du produit 

En cas de vie: Le preneur d'assurance touche, à l'échéance du contrat, la valeur de l'avoir en fonds intégral (point C ), au moins toutefois le capital garanti qui s'élève à 80% du montant de la prime unique (point D).

En cas de décès: Pendant la durée du contrat, les ayants droit touchent le capital assuré garanti (point B) ainsi qu'une part de revenu (dépendant du rendement du portefeuille de fonds choisi) résultant des fonds de placement.

En cas d’invalidité: Si le tarif complémentaire a été inclus, la prime sera payée par la compagnie jusqu’à l’échéance du contrat en cas d’invalidité (selon % d’invalidité).

Interruption du contrat avant l’échéance: Le preneur d’assurance touche alors l’avoir en fonds (pas de capital garanti).

Stratégies de placements:

La stratégie Balanced (Plan 1) repose sur une stratégie de placement équilibrée en matière de sécurité et de rendement. Le capital est essentiellement investi en obligations et en actions (ces dernières jusqu'à 40 %). Possibilité de fluctuations de valeur minimes. L'investisseur profite, moyennant un développement relativement constant des cours, de bonnes chances de croissance.

La stratégie Growth (Plan 2) repose sur une stratégie de placement dynamique et orientée vers la croissance. Le capital est investi en obligations et en actions (ces dernières jusqu'à 55 %). Les fonds sélectionnés présentent un profil de chance et de risque plus élevé. Aussi faut-il s'attendre à court terme à de plus fortes fluctuations de valeur. L'investisseur profite d'excellentes chances de croissance!

Analyse des exemples

• Comparaison: compte épargne ou placement obligatiare avec assurance - Le rendement net est supérieur avec les assurances et en plus l’assurance inclus des prestations de risques (décés) que le compte et les obligations n’offrent pas = meilleure protection
• Comparaison: assurance traditionnelle et assurance liée à des fonds - Les perspectives de rendement sont nettement supérieures avec l'assurance liée à des fonds. Certes le capital garanti est inférieur (80% de la prime unique),  mais prendre le risque maximum (peu probable) de perdre 20% de sa mise est jouable, quand la plus-value est plus que doublée (238'654.- au lieu de 114'439.-). Selon votre profil, si ce risque est inacceptable, alors optez pour une prime unique assurance traditionnelle.
  
• Les excédents de l’assurance traditionnelle sont en rapport avec les résultats plus ou moins bons de la compagnie d’assurance. De plus, la compagnie est souveraine dans l’attribution ou pas d’excédents. Tandis que les parts de fonds sont liés aux résultats des fonds que vous avez choisis. Vous pouvez donc influer sur le résultat final et même changer de plan pendant la durée du contrat.
• Conclusion: Le produit d'assurance lié à des fonds l'emporte au niveau du rendement final avec un risque modéré. Enfin, le fait qu'il s'agisse d'un produit de prévoyance, le rendement n'est pas imposé sur le revenu et le capital à l'échéance est exonéré fiscalement.